我是如何利用数学模型预测券商股7月业绩的

声明:本财富号以分享市场信息,探讨经济相关知识为原则,仅与广大投资者分享交流,不构成投资建议。资本市场有风险,投资需谨慎。 截止今晚23点,有27家券商出了7月的业绩数据,最高净利润环比6月增长10倍,平均环比1.8倍。 今天三大指数都收下影线,证券板块在14点20开始放量拉升,最终把沪指拉升至收涨。盘中沪指一度跌1.3%,创业板指跌近3%,所以不少人以为这是券商拉指数护盘。但是数学告诉我们,这是早就预料之中的事情。这里有两个需要知道的前提,1.券商上月业绩要在当月5个交易日内公布;2.利用数学模型,测算出券商7月的业绩。券商的经营模式比较简单,利润来源也不复杂,主要分为经纪、信用、自营、投行、资产管理等业务,其中经纪业务和信用业务(主要是两融,其中主要是融资业务)占比最大,在2014至2018年,这两大业务占比都在65%以上。而这两大业务,与沪深两市的成交额密切相关,所以我们可以利用沪深成交额来测算券商上月业绩。根据测算,得出回归方程Y=4.05X+4.68,其中X为沪深月成交额,Y为券商行业净利润环比,具体数据和过程见7月22日推送文章《两市成交额连续14天超万亿,券商7月业绩将翻3倍》。虽然测算和实际有一定的差距,说明模型还有待改进,但环比增长1.8倍已经是相当可观的成绩。剩下的17家券商最晚明天也会出业绩,增长也会在这个比例附近。正因券商的业绩预期会非常好,而且最晚会在本周五也就是明天公布,但这周券商板块都没有涨,所以导致了今天收盘前40分钟大幅拉升。因此,牛市组合一直坚持配置券商股,实盘组合更是重仓券商股,牛市里券商板块是确定性最大的。(牛市组合为贯彻落实让投资变成一件简单的事的宗旨,较少调仓,但易于跟踪;实盘组合会加上做T和调仓获得比牛市组合更高的超额收益,但较难跟踪,例如今天在尾盘看见券商板块异动,把仓位都调至华安证券。关注方法见《牛市组合收益已经超过30%,你还不知道怎么关注吗?》)如果觉得文章还不错,欢迎关注点赞在看和转发。 相关证券:中信证券(600030)中信建投(601066)华安证券(600909)国盛金控(002670)国联证券(601456)(来源:道巴朔狐的财富号 2020-08-06 23:39) [点击查看原文]