全球最大白银ETF周二创下08年来最大贴水幅度


全球最大白银ETF周二创下08年来最大贴水幅度
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  本周二,因为美债收益率飙升和经济刺激措施削弱了贵金属的吸引力,现货白银和现货黄金价格双双下跌。而随着现货白银价格下挫,贝莱德旗下规模达162亿美元的iShares Silver TrustETF(SLV),周二也暴跌14%。

  不过,这只ETF追踪的是伦敦金银市场协会(LBMA)的白银价格,该价格只在每天的拍卖会上计算一次,其价格日内几乎没有变化。这造成的结果是,随着ETF被更快地抛售,SLV与其所追踪的白银价格之间的贴水幅度超过了11%——这是2008年以来的最高纪录。

  规模达9亿美元的全球第二大白银ETF Aberdeen Standard Physical Silver Shares,也同样跟踪了LBMA的白银价格,并在周二收盘时录得11.4%的贴水幅度。

  瑞穗表示,这一事件表明,相比起流动性较差的资产,在交易所交易、特质和股票相近的ETF有更好的价格感知功能。瑞穗多元资产策略主管Peter Chatwell表示:

  “这是一个例子,说明从短期来看,ETF和期货是比标的资产更好的价格发现工具。”

全球最大白银ETF周二创下08年来最大贴水幅度

  在此之前,由于实际利率下降,白银和黄金一同飙升,SLV上周相对于LBMA白银价格出现了7%的溢价,为2013年来的最高水平。

  固定收益ETF在3月份经常出现资产价值贴水的情况,而由于疫情引起的波动性,现金债券市场也基本上被冻结了。然而,股票ETF鲜少出现此种脱节,因为它们所跟踪的股票交易流动性高于大多数其他资产。

  外媒分析指出,鉴于LBMA的白银价格一日仅设定一次,比较SLV和其指示性盘中资产净值,可以更准确地判断这只ETF价格是否与其标的资产脱钩。周三,SLV及其日内资产净值都上涨了3.7%。周四现货白银价格继续走高,目前涨逾1%,交易者可留意SLV价格是否也有异常波动。

责任编辑:唐婧